FXの深研究

   テクニカルトレードのアイデア&テクニックを紹介!

FXトレード

2022/7/11

【FX】200日移動平均線の見方や手法をいろいろ紹介!

  この記事では、200日移動平均線の見方や手法を紹介します! 200SMAや200EMAをお使いの方は、ぜひお試しください。 目次 200SMAの基本 200MAの実践的な使い方 200MAを中心とするレンジ相場 20MAと50MAが絡みあうレンジ相場の対処法 200MAを使ったシンプルな順張り手法 トレンドを支えるメインMAを把握しよう! 1.200SMAの基本 200日SMAは、約1年の終値の平均価格であり、長期トレンドの把握に役立つトレンド指標で、機関投資家も注目しています。 デイトレー ...

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2022/7/9

追加|ADXのMT4インジケーター5個!【TL&相関&パネル】

  この記事では、ADXを使った などのMT4インジケーターを5個紹介します! 関連:【FX】ADXの使い方や見方を徹底解説!【ボリバンやATRと好相性!】 目次 トレンドラインやレジサポラインを引くインジ 通貨ペアの相関関係&ADXによるトレンド検出 複数通貨ペアのADXパネル ADXの色がDMIの上下関係で変化するインジ ADXバー 1.トレンドラインやレジサポラインを引くインジ このインジケーターは、トレンドラインと15分足、1時間足、4時間足ベースのレジサポライン(K Lavel)を引き ...

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2022/8/20

【矢印】シグナル系MT4インジケーター10選!

  この記事では、様々なテクニカル指標のシグナル発生を矢印で知らせるMT4インジケーターを10個紹介します! 関連:MACDのダイバージャンスの発生を矢印&アラート機能で教えてくれるMT4インジケータ! 目次 ストキャスティクスのシグナル ZigZagの高値安値 CCIのシグナル トレンド反転シグナル RSIのシグナル ACオシレーターのシグナル ピンバーの発生 DMIのシグナル 1.ストキャスティクスのシグナル このインジケーターは、ストキャスティクスメイン線が買われすぎレベルを下抜け ...

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2022/8/20

【MT5】シグナル発生を知らせる矢印インジケーター10選!

  この記事では、移動平均線やRSIのシグナル発生を知らせる矢印インジケーターを10個紹介します。 目次 RSIシグナル 移動平均線のクロスシグナル MACDシグナル ストキャスティクスのシグナル CCIシグナル トレンド反転シグナル マルチシグナル ZigZagハイロー 1.RSIシグナル このインジケーターは、RSIが買われすぎレベルを上回ったり、売られすぎレベルを下回ると、ローソク足上に矢印が表示されます。 → RSI Arrow   また次のインジケーターは、以下のRSI逆張り ...

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2022/8/20

【MT5】CCIインジケーターを23個紹介!【アラート・MTF】

  このインジケーターは、MT5で使えるCCIのインジケーターを23個紹介します! 目次 CCI variation CCIオルタナティブ ティルソンアルゴリズムCCI CCIレベルブレイクアウトのレジサポライン CCIローソク足 色が変化するCCI スムーズドCCI あ移動平均線つきCCI CCI&RSI&ウィリアムズ%R ヒストグラムCCI CCIシグナル CCI_Histogram_Vol アラート機能つきCCI MACDベースのCCI ウッディーズCCIあ CCIを非表示にできるインジ ...

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2022/6/7

【MT4&MT5】マルチダイバージェンスインジケーターを2つ紹介!

  この記事では、任意のオシレーターのダイバージェンスを自動検出するMT4・MT5インジケーターを紹介します。 関連:ハーモニックパターンを検出するMT4インジケーター5選! MT4|マルチダイバージェンスインジケーター【トレンドラインも引く】 このインジケーターは設定の「Osc」で選択したオシレーターをチャートに表示し、そのダイバージェンスやトレンドライン、チャネルを描画します。 オシレーターはMACD、ADX、CCIなど30種類あります。   主な設定 TH:弱気のダイバージェンス ...

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2022/5/22

【MT4&MT5】OBVのインジケーター8選!

  この記事では、MT4やMT5で使えるOBVインジケーターを8個紹介します。 関連:【FX】オン・バランス・ボリューム(OBV)とは?使い方・戦略を徹底解説! 目次 OBVインジケーター OBVのダイバージェンス検出インジ 複数時間足のOBV OBVの一部を非表示にできるインジ アラート機能つきOBV OBVインジケーター これは、OBVをサブウィンドウに表示するシンプルなインジケーターです。 MT4版 → On Balance Volume MT4 MT5版 → On Balance Vol ...

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2022/8/20

【アラート・MTFなど】CCIのMT4インジケーター13選!

  この記事では、CCI(商品チャネル指数)のMT4インジケーターを13個紹介します! 関連:ハーモニックパターンを検出するMT4インジケーター5選! 目次 アラート機能つきCCI 移動平均線つきCCI 複数通貨ペアのCCI 色が変化するCCI CCIを非表示にできるインジ CCIを使った通貨の強弱 Rcci 複数のCCI【MTF機能つき】 ウッディーズCCI MACD、CCI、Laguerre 1.アラート機能つきCCI このインジケーターは、CCIが買われすぎレベル(Upper Level) ...

ローとは?【オプションと金利の関係を数値化する指標!】

2020年3月7日

この記事では、オプションのギリシャ指標の1つ、ローについて解説します。

 

ローは、オプション価格と金利の関係を数値化した指標です。

重要度は他のギリシャ指標より劣りますが、オプション取引をする上で押さえておくべき知識の1つになります。

ギリシャ指標のローとは?

ローは、無リスク金利(リスクフリーレート)の変化に対するオプション価格の感応度を数値化した指標です。

 

ロー

無リスク金利が1%変化したときに、オプション価格が何円変化するか

関連 【オプション】ギリシャ指標とは?

 

金利とオプション価格の関係は、次のようになります。

コールオプションの価格 プットオプションの価格
金利上昇 増加 減少
金利低下 減少 増加

 

そのため、ローの符号はオプション取引の方法で以下のように異なります。

・コール買い:正
・コール売り:負
・プット買い:負
・プット売り:正

 

ローを使った計算

たとえば、ロー=0.2%で無リスク金利が1%→1.5%に上昇したとき、

コールオプション価格の上昇幅 = (1.5 - 1) × 0.2 = 0.1円

※他のギリシャ指標と同じように、ローを使った上の計算もIVや原資産価格など他の要素が一定であるという仮定を前提としています

 

 

ローの計算式

ローは、数学的には無リスク金利に関するオプション価格の1次導関数になります。

そのため、ローは次のように表されます。

 

ローの式

$$ロー = -  \frac{∂ C}{∂ r}$$

∂:偏微分の記号 C:オプション価格 r:無リスク金利

 

オプション価格はブラック‐ショールズ方程式より、次のように表されるので、

 

これをrについて偏微分すると、ローの計算式は次のように表されます。

配当利回りqなし

$$セータ(call) = KTe^{-rT}N(d2)$$

$$セータ(put) = ‐KTe^{-rT}N(‐d2)$$

 

 

ローの見方

下の図は、コールオプションにおける「ロー-権利行使価格」のグラフです。

 

特徴

  • 権利行使価格が高いほど、ローの数値は高くなる
  • OTMが深くなるほど、ローは0へ向かって減少する
  • ローの大きさ:ITM>ATM>OTM

深いOTMのコールオプションでは、無リスク金利による影響がとても小さいです。

 

下の図はプットオプションにおける「ロー-権利行使価格」のグラフです。

 

特徴

  • 権利行使価格に比例して、ローは上昇する
  • ITMが深くなるほど、ローは0に向かって上昇する
  • ローの大きさ(絶対値):OTM>ATM>ITM

コールオプションでは、権利行使価格が高くなるほど無リスク金利のオプション価格への影響度が高まりますが、

プットオプションでは、権利行使価格が低くなるほど無リスク金利の影響が高まります。

 

満期日までの残り日数が長いほどローの数値は大きくなるため、短期オプションよりも長期オプションに対する影響度のほうが大きいです。

オプションのロー

ローは、オプション期間が長いほど増加し、満期日が近づくと0へと減少していきます。

※特に、「LWAPS」など残存期間が半年以上の長期オプションはローが注目されます。

LEAPSとは?|オプション道場

 

また、ローはインプライドボラティリティ(IV)によって大きさが変化します。

下の図は、IV=25%・50%・75%それぞれの「ロー-権利行使価格」のグラフです。

 

IVが高いオプションのロー

  • ITMオプション:ローは低くなる
  • ATMオプション:ローはほとんど変化しない
  • OTMオプション:ローは高くなる

 

 

 

ローの影響度は?

ローはデルタやガンマ、セータなど、他のギリシャ指標とくらべてオプション価格への影響度ははるかに小さく、オプショントレーダーの中にはローをまったく意識していない方もいます。

 

基本的にはオプション取引で常にローを監視する必要はありませんが、FOMCの前後など金利が変更する可能性が高い場合はローの注目度が高まります。

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