FXトレード

2021/7/23

【H1&M5】MTFボリンジャーバンドの見方&エントリーポイントを解説【FX】

  この記事では、5分足と1時間足を組み合わせたボリンジャーバンドの見方やエントリーポイントを紹介します。 ここでは、5分足チャートに次のインジケーターを表示しています。 20期間ボリンジャーバンドの±2σバンド 240期間ボリンジャーバンドの±2σバンド(≒1時間足の20期間BBの±2σバンド) 20EMA 240EMA(≒1時間足の20期間EMA) ※ボリンジャーバンドのミドルバンドは、SMAの代わりに20EMAや240EMAを表示していますが、SMAでもOKです 目次 1時間足ボリバン+1 ...

FXトレード

2021/7/20

ビックチャンスを見逃すな!月曜日に形成したレンジは、ブレイクアウトトレードの大チャンス!

  FX市場や株式相場では、月曜日は様子見のトレーダーが多いため、出来高が少なく狭いレンジを形成する傾向があります。 そして、このレンジをブレイクアウトすると、様子見していたトレーダー達の新規注文が市場に流れ込み、一方向に大きなトレンドが発生することが多いです。 この記事では、この一連の値動きパターンを利用したブレイクアウト手法について解説します。 関連 【FX】5分足ブレイクアウト1波の内部で順張りを仕掛ける方法を4つ紹介! 目次 マンデー・レンジの見つけ方 マンデー・レンジを使ったブレイクア ...

MT4&MT5

2021/7/20

【MT4】ボリンジャーバンドのおすすめインジケーター13選!【MTF・アラート・%B】

  この記事では、MT4で使えるボリンジャーバンドのおすすめインジケーターを13個紹介します! 目次 表示/非表示を切り替えることができるボリバン 過去検証に役立つボリバンインジケーター ボリンジャーバンド%B  MACDやRSIにボリンジャーバンドを表示するインジ ボリバンとATRバンドを表示するインジ BBストップ EMA版ボリンジャーバンド ボリバンとRSIを使った逆張りシグナル 複数時間足のボリバンレベルに水平線を引くインジ 上位足のボリンジャーバンドを表示できるインジ サブウィンドウに ...

MT4&MT5

2021/7/10

【MT5】ボリンジャーバンドのインジケーター15選!【MTF・アラート・%Bなど】

  この記事では、MT5で使えるボリンジャーバンドのインジケーターを15つ紹介します。 目次 サブウィンドウにボリンジャーバンドつきチャートを表示するインジ ボリンジャーバンドのバンド幅とATRでボラティリティを測定するインジ トレンド・レンジを自動判定してバンド間の色で知らせてくれるインジ BBストップ ボリバンのブレイクアウトでアラートが鳴るインジ バンド間で色塗りされたボリバンインジ ボリンジャーバンド%B フィボナッチ・ボリンジャーバンド MACDボリンジャー MTF機能つきボリンジャー ...

FXトレード

2021/6/20

【FX】エリオット波動5波を狙う順張り戦略を解説!

  エリオット波動3波目は取れる値幅は大きく、うまくトレードすれば大きく稼げます。 しかし、トレンドの最初の押し・戻りでのトレードのため、トレンドの初動を捉える技術が必要であり難易度が高いです。   そのため、初心者の方はエリオット波動5波でのトレードがおすすめ!難しい3波ではなく5波を確実に狙うことで勝率を改善することができます。 そこでこの記事では、エリオット波動5波のトレード戦略と、1時間足と5分足を使った実践トレードを解説します。   エリオット波動5波を狙うトレード ...

FXトレード

2021/6/13

【FX】5分足でビックトレンドが発生する強力セットアップ!

  この記事では、5分足でビックトレンドが発生するセットアップを紹介します。 このセットアップが完成すると大きなトレンドが形成する確率が高く、5分足で順張りトレードを仕掛けるチャンスになります。 目次 5分足でビックトレンドが発生するセットアップとは? ビックトレンドが発生する原理 セットアップの4つの注意点! 応用パターン例を4つ紹介! 5分足でビックトレンドが発生するセットアップとは? 5分足でビックトレンドが発生する強力セットアップは、下のような1時間足で形成する値動きパターンになります。 ...

FXトレード

2021/6/5

【FX】ブレイクアウト手法の利食い戦略を9つ紹介!

  ブレイクアウト相場は相場が短時間で一気に動くため、利食いのタイミングが難しいですよね。 テクニカル指標やレジサポライン、チャートパターンを使うことで、客観的にブレイクアウト手法での利食いを行うことができます そこでこの記事では、ブレイクアウト手法の利食いのタイミング方法を9個紹介します。 目次 ブレイクアウト方向のレジサポライン到達 ブレイクアウト方向のボリバンのバンドが閉じたら ブレイクアウトと逆方向のボリバンのバンドが閉じたら ダブルトップやダブルボトム形成 パラボリックでトレーリングス ...

MT4&MT5

2021/7/25

【MT4&MT5】リスクリワードレシオを測定表示するインジケーターの紹介!

  今回は、リスクリワードレシオ(損益比率)を自動計算するMT4&MT5インジケーターを紹介します。 その他の機能として、利食い幅や損切り幅をpips表示したり、リスク率にもとづくロット数を自動計算してくれるので、ぜひお試しください!   リスクリワードレシオを測定表示するインジケーター このインジケーターは、リスクリワードレシオやロット数を自動計算してくれます。使い方を順に解説します。 ・リスクリワードレシオの測定方法 ・トレードでの実践的な使い方 ・パネルの使い方 ・ロットサイズの ...

オプション取引のベガとは?【計算式&グラフ】

2019年12月16日

 

この記事では、オプション取引におけるリスク指標の1つ「ベガ(vega)」を紹介します。

これはインプライドボラティリティ(IV)のオプション価格への影響度を測定する指標であり、IVを使う上で欠かさないものです。

 

【金融】ベガとは?【計算式】

オプション取引におけるベガ(vega)は、インプライドボラティリティ(IV)に対する、オプション価格の価格感応度を数値化した指標です。

具体的には、IVが1%変化したときの、オプション価格の変化量(〇〇円上昇/減少)を表します。

関連 【オプション】ギリシャ指標とは?

 

 

計算式

$$Vega=\frac{δC}{δσ}$$

※δC/δσ:σについての偏導関数 C:コールオプション価格 σ:インプライドボラティリティ

数学的には、σについて1回偏微分した一次偏導関数、つまりC‐σグラフの傾きになります。

 

オプション価格(C:コールオプション価格)は、ブラック‐ショールズ方程式より次のように表されるので、

 

 

これをσについて偏微分すると、Vegaの式は次のように表されます。

配当利回りなしのベガ

$$Vega=\frac{S\times\sqrt{T}\times e^{-\frac{(d1)^{2}}{2}}}{\sqrt{2\pi}}$$

配当利回りありのベガ

$$Vega=\frac{S\times\sqrt{T}\times e^{-(qT+\frac{(d1)^{2}}{2})}}{\sqrt{2\pi}}$$

 

ポイント

ベガは、コールオプション・プットオプション共に同じ数値になります。

そのため、上の式ではコールオプション価格(C)を使ってVegaを算出していますが、この数値はプットオプションのベガとしても利用できます。

 

 

ベガの計算&グラフ作成サイトの紹介

ベガのデータは証券会社の取引ツールで確認できますが、他にも下記のサイトで簡単に計算することができます。

 

オプション価格のベガ計算機|マネニュ

 

 

ベガを使った、オプションの価格変動幅の計算方法

オプション取引では一般的に、ファンダメンタルの悪化や株式ニュースなどで相場の先行きが不安定になると、IVが増加しオプション買いの需要が高まります。

このとき、IVの増加により理論上価格が何円動くかを、ベガを使って算出することができます。

 

計算式

オプション価格の変化量 = Vega × IVの変化量

 

計算例1

vega=3.0、現在のオプション価格=110円でIVが25%から26%まで上昇した場合、

価格の変化量=3.0 × (26-25) = 3.0 円

つまり、IVが1%上昇すると、オプション価格は理論上3円上昇して113円に到達します。

 

計算例2

vega=3.0、現在のオプション価格=110円でIVが25%から22%まで減少した場合、

価格の変化量=3.0 × (22-25) = -9.0 円

つまり、IVが3%減少すると、オプション価格は理論上9円減少して107円まで低くなります。

 

ポイント

・vegaが小さい:インプライドボラティリティのオプション価格への影響度小
→保有オプションのボラティリティ変動によるリスク小

・vegaが大きい:インプライドボラティリティのオプション価格への影響度大
→保有オプションのボラティリティ変動によるリスク大

 

 

グラフで見る、ベガに影響を与える5つの要因

次の5つは、ベガの数値に影響を与える要因です。

  • 満期日までの残り日数
  • 有効期限
  • オプションの期限
  • 原資産価格
  • インプライドボラティリティ

それぞれのベガとの関係性を、順にグラフで見てみましょう。

 

満期日までの残り日数とベガの関係

ベガはオプション価格と同じように、時間の経過(満期日までの残り日数)とともに数値が変化します。

オプション取引のベガ

上の画像は、「縦軸:Vega、横軸:満期日までの残り日数」のグラフです。

満期日までの残り日数が多い時期では、Vegaは時間とともに増加しますが、有効期限が近づくと減少し、最終的に0になります。

 

権利行使価格とベガの関係

権利行使価格の「IVの変化に対する感応度」は、価格に応じて異なります。

原資産価格に近い行使価格のオプションはIVの変化に敏感ですが、イン・ザ・マネー(ITM)やアウト・オブ・マネー(OTM)のオプションはIVの影響を受けにくいです。

上の画像は、「原資産価格=100円での縦軸:Vega,横軸:権利行使価格」のグラフです。

アット・ザ・マネー(ATM)のとき、ベガは最大値をとります。

そして、権利行使価格が現在の原資産価格から近いほどベガは増加し、権利行使価格が現在の原資産価格から離れるほどベガは減少します。

 

オプションの期限とベカの関係

一般的に、短期オプションはインプライドボラティリティの影響を受けにくく、長期オプションはより影響を受けやすいです。

そのため、長期オプションはIVの変化に対して、価格がより大きく動く傾向があります。

上の画像は、「期限1ヶ月・3ヶ月・6ヶ月の各オプションそれぞれの、Vega‐権利行使価格」のグラフです。

長期オプションは、短期オプションよりもVegaの数値が全体的に大きくなっています。

 

Vega(ATM)

アット・ザ・マネー(ATM)におけるベガは、次の式で表されます。

$$Vega=\frac{S\times\sqrt{T}}{2000}$$

この式より、ATMにおけるVega(上のグラフの頂点)は、「S:原資産価格」と「T:満期日までの日数」に比例して大きくなります。

 

原資産価格とベガの関係

上のVega(ATM)の式で見たように、ATMにおけるベガの数値は原資産価格に比例します。

そのため、下のグラフのように、原資産価格が大きくなる(グラフが右にシフトする)ほど、ベガの最大値は大きくなります。

 

インプライドボラティリティの大きさとベガの関係

上の画像は、「10%・30%・50%のIVそれぞれの、Vega‐権利行使価格」のグラフです。

インプライドボラティリティが大きいほど、行使価格が原資産価格から離れたときのベガの減少率は低くなります。

また、アット・ザ・マネー(ATM)のオプションのベガは、IVの大きさに関わらずただ1つの数値になっています。

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